Banca Transilvania domină sectorul bancar listat la Bursa de Valori București, în ciuda ritmului moderat al pieței

Banca Transilvania rămâne liderul sectorului bancar listat la Bursa de Valori București.

În condițiile în care sectorul bancar european, inclusiv cel românesc, continuă să beneficieze de venituri consistente din dobânzi și comisioane, evaluările bursiere ale principalelor bănci listate la Bursa de Valori București evidențiază diferențe semnificative de strategie și de percepție din partea investitorilor.

„Privite în ansamblu, Banca Transilvania, BRD și Erste Group sunt trei bănci din același sector, dar cu modele de business diferite și cu poziții distincte în piața de capital. Rezultatele financiare pentru primele nouă luni din 2025 nu arată diferențe majore în ceea ce privește soliditatea, însă interpretarea lor prin prisma modelului de afaceri și a evaluării bursiere scoate în evidență profiluri investiționale clar diferite”, arată analiștii Prime Transaction într-un raport de specialitate, potrivit termene.ro. 

Dintre primele patru bănci din sistemul bancar românesc, clasificate în funcție de active, trei sunt prezente pe piața bursieră: Banca Transilvania, BRD Societe Generale și BCR, aceasta din urmă fiind reprezentată indirect prin listarea Erste Bank la BVB.

Evoluția rezultatelor financiare

Rezultatele financiare raportate la nouă luni din 2025 de băncile listate s-au situat, în general, în linie cu așteptările pieței, indicând o evoluție stabilă a afacerilor, însă cu un ritm de creștere moderat.

În ansamblu, sectorul a înregistrat majorări ale veniturilor, în timp ce dinamica profitabilității a variat în funcție de modelul de afaceri al fiecărei instituții.

Erste Bank (EBS) a raportat o creștere moderată a veniturilor și o stagnare a profitabilității atât în ultimul trimestru, cât și la nivel anual, reflectând profilul unei bănci mature, activă într-o piață bancară regională aflată în expansiune.

BRD Soc-Gen (BRD) a urmat tendința generală a sectorului, cu avansuri moderate ale veniturilor bancare și o profitabilitate volatilă – mai scăzută la nivel trimestrial, dar ușor în creștere pe ansamblul anului.

Banca Transilvania (TLV) s-a evidențiat printr-o creștere mai accelerată a veniturilor, de 17,6% la nivel anual, susținută în principal de majorarea veniturilor din dobânzi, confirmându-și profilul orientat spre expansiune.

La nivelul profitabilității, banca a raportat o scădere, explicată în mare parte de un efect de bază nefavorabil, determinat de rezultatele excepționale din anul precedent, influențate de achiziția OTP Bank. La nivel individual, profitul net al Băncii Transilvania a consemnat totuși un avans de peste 12%.

Banca Transilvania a înregistrat un profit net de 3,27 miliarde lei la nouă luni, în scădere cu 16,4% față de perioada similară a anului precedent. Excluzând impactul achizițiilor, rezultatul indică o creștere de 5,4%, în contextul efectului pozitiv recunoscut în rezultatele din anul anterior ca urmare a integrării OTP Bank. În aceste condiții, banca a raportat un ROE de 24,25% și un ROA de 2,08%, ambele în scădere comparativ cu anul anterior.

Banca Transilvania își menține poziția de instituție cu cea mai pronunțată orientare spre creștere dintre băncile listate. Veniturile, în special cele din dobânzi, continuă să avanseze într-un ritm solid, susținute de poziția dominantă pe piața locală și de o cerere încă robustă pentru creditare.

Reducerea profitului net la nivel de grup trebuie interpretată mai degrabă ca un efect de bază, după un an excepțional marcat de integrarea OTP Bank, și nu ca un semnal de slăbire a performanței operaționale.

Din perspectivă operațională, banca din Cluj continuă să înregistreze o rentabilitate a capitalurilor proprii peste media sectorului, chiar dacă sub nivelurile record anterioare. Modelul său de business rămâne unul eficient și orientat spre volum și creștere, dar, implicit, mai expus la schimbările ciclului monetar și la evoluțiile fiscale.

Banca Transilvania a fost fondată la Cluj-Napoca în urmă cu peste trei decenii. Dezvoltarea băncii s-a suprapus, în mod firesc, cu transformarea orașului într-un important centru economic și antreprenorial. În timp, cele două povești au evoluat împreună, într-un ritm accelerat de creștere și maturizare. Evoluția Băncii Transilvania a fost susținută atât prin dezvoltare organică, pornind de la zero, cât și prin achiziții strategice. Clujul a oferit un teren fertil pentru această strategie, fiind un oraș cu o populație tânără și un nivel ridicat de dinamism economic, preciza în urmă cu câteva zile, Ömer Tetik, CEO-ul Băncii Transilvania.